昨天那篇写「磷矿重估」的文章，因为第三部分点评了中金对兴发的机密调研报告，里面太多亮点，中金希望删掉，所以删了。前两部分在二条重发。
最近行情是不是让人恐慌，让人绝望？什么叫真恐慌？就是“别人恐慌时你贪婪”的那个人都不敢贪婪的时候。就像现在。“磷三杰”的股价一口气跌到了本月初，让那些股价早就跌到去年、前年的白马股投资者看了笑话：周期股大V都是庄托啊！奔走相告吧！整整一个月白做啊！快来看看我们这些一整年白做的白马大V，多棒，核心资产涨的欢，我们才是真股神，来拜吧。
这样的行情，在A股很特殊吗？说特殊也不特殊，因为几乎每年都有这样的无厘头情绪性行情，几乎每只大牛股当年都有这么大的回撤过。说特殊，也有点特殊。像15年股灾，千股跌停，连续暴跌，其实你想都不想，就走了。因为估值啊，都在天上飞，创业板那时候平均市盈率多倍，不走是傻子。而现在，各色低估的景气期远远没结束的黄金，被人随意甩卖。
彼得?林奇说过一句话：“如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票，那么你的卖出价格往往会非常之低。”
不用成天花时间去琢磨个股的基本面问题，或是行业的基本面问题，这是整个板块都在回撤，所有周期股的调整，看个股没意义。你无非要确定的是，周期见大顶了吗？
我的答案是：没有。
今年2月，我预测茅台要见大顶，虽然预测早了三个交易日，但也差不多了：
7月，说高估值医药股结束，基本也在最高点附近。
对于哪些周期股见顶，我的研究也早就比很多“大聪明”透彻的多：
你看，我6月初就说猪肉、手套、面板并非在调整中了，而是在下行周期里，当时这么说要冒着巨大的压力，尤其是面板。
现在雪球冒出很多全年没赚过钱的“大聪明”，胡乱地把所有周期股都看成一类，根本分不清调整和下行周期。把碳中和限制供给下的长周期股和猪肉手套面板这些疯狂扩张产能的短周期股类比？到底是有多傻？
有人说看不懂周期股何时见大顶。看不懂股票就别做股票啦。反正你永远不知道啥时候见大顶，大顶小顶微顶你都当是顶，风吹草动就跑，来回反复割肉，割死你好了。
不懂周期股，就去研究我的「五级周期法」，我分的是清清楚楚，你之前看到的其实是一片马赛克。
那周期股为啥连续暴跌，除了“涨多了要回调”这种后视镜废话以外，我问了些机构，确实是“风格漂移”紧急调仓。明明是消费白酒基金，为了业绩不太难看，跑来买周期、买化工，现在季度底，赶紧换回去，怕明天三季报出现在周期股的十大股东里，被监管查。所以盘面显示出了周期暴跌、消费涨的局面。
然后就是量化基金跟随。有些“量化基金”傻得很，无脑指标买入卖出，破位了就卖，站上某根线了，就买，如同有了纪律的追涨杀跌型散户。所以“风格漂移”的基金调仓，量化基金无脑跟随，让盘面大涨大跌。但你们也别嫉妒，它们其实赚不了啥钱。这样来回震荡几次，量化基金也会被当成韭菜割。上个月我看量化基金今年的平均收益率是10%，我估计这个月得亏，全年总体略好于省心省力吧，那你花钱买那个算力干嘛？
最后就是散户了，基金们这么瞎搞，散户懂个啥啊，趋势不对，暴跌了，赶紧一个接一个的跑。有点屁大点新闻都当成巨大的利空。跑完了就可以放心骂大V是庄托了。这种故事，反复上演，雪球也见多了。
我反正是不会卖掉明年不到5PE的锂电材料股、锂电资源股的。我又不傻。藏獒们，随意吧。
生命法庭